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人民幣升值提速 尋找三大市場(chǎng)投資機(jī)會(huì)

日期:2009-01-19 15:50:00

 此前,各個(gè)相關(guān)理財(cái)市場(chǎng)都已經(jīng)不同程度地受到人民幣升值的影響。那么在人民幣升值加速趨勢(shì)下,如何把握外匯、黃金、股市等市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)呢?

  ⊙本報(bào)記者 金蘋蘋

  相關(guān)業(yè)內(nèi)專家預(yù)測(cè),在外貿(mào)順差、外匯儲(chǔ)備增加乃至國(guó)際輿論的背景下,人民幣總體升值趨勢(shì)還會(huì)加快。那么在這樣的趨勢(shì)下,部分相關(guān)市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)如何?可行性的操作策略又是什么呢?

  外匯市場(chǎng):

  非美貨幣仍有獲利機(jī)會(huì)

  在人民幣升值的大環(huán)境下,對(duì)于外匯投資,傳統(tǒng)中人們的觀念不外乎結(jié)匯、購(gòu)買相關(guān)外匯

理財(cái)產(chǎn)品或其他投資方式。而且即便進(jìn)行了外匯理財(cái),其收益率也難以抵消人民幣升值后帶來(lái)的虧損幅度。事實(shí)上,換個(gè)角度來(lái)看,人民幣升值,除了對(duì)手頭持有美元的投資人而言,因?yàn)樵龃罅藚R率風(fēng)險(xiǎn)而需要對(duì)其外匯頭寸進(jìn)行調(diào)整,對(duì)于那些非美貨幣來(lái)說(shuō),現(xiàn)在其實(shí)還有不少投資機(jī)會(huì)。

  據(jù)招商銀行(44.89,0.36,0.81%)上海分行外匯分析師趙蔚介紹,目前人民幣雖然兌美元一直處于升值狀態(tài),事實(shí)上在國(guó)際市場(chǎng)上,美元正處于全面貶值狀態(tài)?!澳壳?,相對(duì)美元而言,歐元、英鎊、日元、加元等貨幣都處于升值狀態(tài)。盡管保爾森在重新強(qiáng)調(diào)‘強(qiáng)勢(shì)美元’,但實(shí)際情況卻是‘美元弱勢(shì)’?!币虼粟w蔚指出,雖然已經(jīng)屬于高位上漲的情況,很多貨幣兌美元也已經(jīng)創(chuàng)出二十多年的新高,但是非美貨幣在眼下仍然有上漲獲利空間?!耙?yàn)閺闹衅谮厔?shì)來(lái)看,美元弱勢(shì)的格局不會(huì)改變?!?/P>

  所以,趙蔚建議那些看好非美貨幣的投資者,可以在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候考慮做短線,目前的行情比較適合快進(jìn)快出的操作。但同時(shí)“相對(duì)來(lái)說(shuō),投資者仍需注意高位風(fēng)險(xiǎn)。”

  而對(duì)于那些手頭已經(jīng)有非美頭寸的投資者來(lái)說(shuō),“順勢(shì)而為”是趙蔚認(rèn)為比較好的操作策略?!翱梢砸恢背钟羞@些頭寸,等頭部構(gòu)筑完畢之后再拋掉?!碑?dāng)然,另外一種方式是“逢高減持”。

  黃金市場(chǎng):

  人民幣升值影響有限

  相對(duì)于非美貨幣的投資機(jī)遇,黃金的漲勢(shì)雖然也是氣勢(shì)如虹,但是與人民幣升值的關(guān)聯(lián)卻不大。

  “從目前的交易情況來(lái)看,人民幣升值對(duì)以人民幣標(biāo)價(jià)的黃金價(jià)格的影響其實(shí)有限?!?SPAN id=stock_sh601166>興業(yè)銀行(65.68,-1.40,-2.09%)資金營(yíng)運(yùn)中心黃金交易員盧林指出。盧林分析,目前美元貶值,國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)的確受到影響,并且有繼續(xù)上升的趨勢(shì),但是對(duì)于國(guó)內(nèi)的黃金市場(chǎng)而言,因?yàn)榻饍r(jià)是以人民幣標(biāo)價(jià)的,“雖然有漲幅,但是卻和人民幣兌美元的升值幅度相當(dāng),而無(wú)法同國(guó)際金價(jià)的漲幅相比?!彼詫?duì)于黃金投資而言,

人民幣匯率中間價(jià)的“突飛猛進(jìn)”,影響其實(shí)并不大。

  故而如果在國(guó)內(nèi)做多黃金,然后換成美元去購(gòu)買黃金,仍然具有一定的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)椤翱紤]到其中的匯率風(fēng)險(xiǎn),也就是美元再繼續(xù)貶值的因素,這其中的收益仍會(huì)有折扣,所以這樣的投資方式也是不合算的?!?/P>

  A股市場(chǎng):

  升值為股市帶來(lái)新的動(dòng)力

  “人民幣在7.5關(guān)口其實(shí)橫盤了很久,直到上周才突破這個(gè)重要的價(jià)位。”國(guó)都證券分析師高衛(wèi)民分析道,“從市場(chǎng)情況來(lái)看,預(yù)計(jì)人民幣升值會(huì)加速的聲音很多。而且人民幣的升值,也確實(shí)給A股市場(chǎng)增加了新的動(dòng)力?!?/P>

  高衛(wèi)民分析,因?yàn)槿嗣駧派凳聦?shí)上強(qiáng)化了流動(dòng)性過(guò)剩的局面,因此對(duì)于股市而言,資金總量的膨脹導(dǎo)致的過(guò)剩,已成為支撐A股牛市的要素之一。此外,由于人民幣升值,也直接造成了一些人民幣資產(chǎn)價(jià)格的走強(qiáng)。“金融股、地產(chǎn)股等

股票都將從中受益。”

  以地產(chǎn)股為例,高衛(wèi)民認(rèn)為人民幣升值的因素已經(jīng)在股價(jià)中得到了體現(xiàn)。“因?yàn)楸編派祹?lái)的結(jié)果之一,便是以人民幣標(biāo)價(jià)的土地、房產(chǎn)等資產(chǎn)價(jià)格的上升,這就造成了地產(chǎn)股的股價(jià)上漲?!?/P>

  此外,高衛(wèi)民認(rèn)為除了地產(chǎn)股和金融股,投資者還可以關(guān)注航空股和造紙業(yè)。因?yàn)椤昂娇諛I(yè)的進(jìn)口規(guī)模比較大,一些基本設(shè)備如飛機(jī)等都是以美元計(jì)價(jià)的,所以人民幣升值可以幫助這些公司降低財(cái)務(wù)成本?!敝劣诮趪?guó)際原油價(jià)格飆升造成的部分風(fēng)險(xiǎn),高衛(wèi)民指出,國(guó)內(nèi)的不少航空公司在原油方面已經(jīng)有相關(guān)“套期保值”的措施,因此對(duì)于成本雖然有影響,但估計(jì)不會(huì)很大。而造紙業(yè)因?yàn)楹芏喙镜募垵{都是依賴進(jìn)口的,所以人民幣的升值同樣對(duì)該行業(yè)造成利好。“據(jù)有關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,人民幣升值5%左右,整個(gè)造紙行業(yè)可以節(jié)約成本近15億元左右的資金。”當(dāng)然,“人民幣升值對(duì)于造紙業(yè)的影響不是立竿見影的,確切說(shuō)應(yīng)是緩步提升?!?/P>

  人民幣升值旅程

  日期?????????? 人民幣中間價(jià)??????? 匯改以來(lái)累計(jì)升幅?? 破關(guān)點(diǎn)

  2005年8月12日??? 8.0980?????????? 0.15%???????? 首破8.10

  2006年5月15日??? 7.9982?????????? 1.40%???????? 首破8.00

  2006年9月28日??? 7.8998?????????? 2.67%???????? 首破7.90

  2007年1月11日??? 7.7977?????????? 4.01%???????? 首破7.80

  2007年5月8日?? ? 7.6951?????????? 5.40%???????? 首破7.70

  2007年7月3日???? 7.5951?????????? 6.78%???????? 首破7.60

  2007年10月24日???7.4938?????????? 8.22%???????? 首破7.50

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